當前位置：
福匯官網(wǎng)：歐洲央行降息25基點！年內(nèi)或再降！歐元短線上漲逾40點
在經(jīng)歷了一段時間的高通脹壓力后，歐洲央行（ECB）終于在6月6日宣布降息，這一決定迅速成為全球金融市場的焦點。在歐洲央行宣布降息后，歐元兌美元（EUR/USD）和歐元兌英鎊（EUR/GBP）均出現(xiàn)了上漲。
貨幣市場顯示，2024年歐洲央行利率將（再）下調(diào)59個基點，而在歐洲央行聲明發(fā)布前為64個基點。
歐洲央行在6月6日的會議上決定降息25個基點，將三大利率分別降至4.25%、3.75%、4.50%。這一決定標志著自2019年以來的首次降息，也是G7成員國中繼美國之后第二個降息的央行。
歐洲央行經(jīng)濟學家表示，歐元區(qū)經(jīng)濟今年的增長速度應快于此前的預測。歐洲央行周四公布的季度預測顯示，擁有20個成員國的歐元區(qū)2024年國內(nèi)生產(chǎn)總值將增長0.9%，而此前在3月份做出的預測為0.6%。這一估計也高于該行去年年底的預測。歐洲央行表示，到2025年，歐洲經(jīng)濟增速將回升至1.4%，一年后將回升至1.6%。在該行近五年來首次下調(diào)基準利率之際，該行表示，今年更積極的經(jīng)濟擴張將伴隨著更高的通脹。
降息消息公布后，歐洲央行的降息決定在市場上引起了一系列的即時反應。歐元匯率短期內(nèi)上漲，股市保持上漲態(tài)勢，而債券市場則顯示出收益率上升的趨勢。
在歐洲央行宣布降息后，歐元兌美元（EUR/USD）和歐元兌英鎊（EUR/GBP）均出現(xiàn)了上漲。具體來看：
歐元兌美元：在決議公布后，歐元兌美元EUR/USD短線漲幅擴大至逾點，觸及1.09關口，現(xiàn)小幅回落至1.0896。
歐元兌英鎊：EUR/GBP上漲了0.19%，達到0.8515英鎊。
這表明市場對歐洲央行降息的初步反應是積極的，投資者可能認為降息將有助于刺激經(jīng)濟活動，從而對歐元產(chǎn)生短期的正面影響。
斯托克歐洲600指數(shù)（.STOXX）在歐洲央行公布決議后，雖然縮減了漲幅，但仍然保持了上漲態(tài)勢，最新上漲0.63%。這可能反映出市場參與者對歐洲央行降息決定的樂觀預期，認為這將有助于提振企業(yè)盈利和整體市場情緒。
降息決定也對歐元區(qū)公債市場產(chǎn)生了影響，具體表現(xiàn)在收益率的變動上：
德國10年期公債收益率：上漲了5個基點，達到2.549%。
德國兩年期公債收益率：上漲了3.5個基點，達到3.01%。
意大利10年期公債收益率：上漲了4個基點，達到3.849%。
意大利兩年期公債收益率：上漲了2個基點，達到3.52%。
債券收益率的上漲可能與市場對未來利率走勢的重新評估有關。降息通常會降低債券的相對吸引力，因為新發(fā)行的債券可能會提供更低的收益率。此外，市場可能預期降息將帶來經(jīng)濟活動的增加，從而提高通脹預期，這也可能導致債券收益率上升。
貨幣市場顯示，2024年歐洲央行利率將（再）下調(diào)59個基點，而在歐洲央行聲明發(fā)布前為64個基點。
知名機構(gòu)分析師普遍認為，盡管歐洲央行在貨幣政策上保持了適度的限制性，但國內(nèi)價格壓力依然強勁。他們指出，歐洲央行的降息決定是對降低通貨膨脹做出的重大貢獻，并且預計通脹率在可預見的未來將保持在目標之上。此外，分析師們強調(diào)，歐洲央行的利率路徑將由通脹前景和政策效果傳導決定，預計2024年至2026年的通脹率分別為2.5%、2.2%、1.9%。
歐元的短線上漲可能受到市場對降息決定的即時反應影響。然而，考慮到歐洲央行的通脹預期和GDP增長預測，分析師們預計歐元可能會面臨一定的下行壓力。特別是如果市場對歐洲央行未來的貨幣政策路徑產(chǎn)生疑慮，歐元可能會進一步承壓。
分析師Mark Schroers認為，歐洲央行新的利率指引聽起來非常謹慎。行長拉加德或許吸取了教訓，不要對未來的行動給出太多指引。
分析師Alexander Weber表示，很難確切地說新的指引對今年的降息速度意味著什么，這似乎非常謹慎，與一些鷹派官員最近的言論大體一致。這聽起來當然不像是7月將連續(xù)降息。
盡管歐元區(qū)通脹率在5月份出現(xiàn)了幾個月來的首次上升，歐洲央行仍在今日自2019年以來首次下調(diào)關鍵利率。最近幾周，歐洲央行的成員們已廣泛告知此次降息的可能性。歐洲央行的加息始于2022年7月，以應對疫情推動的通脹飆升以及俄烏沖突爆發(fā)后的能源成本飆升。根據(jù)本周公布的歐元區(qū)PMI數(shù)據(jù)，盡管投入和產(chǎn)出價格漲幅仍高于大流行前的水平，但通脹壓力正在普遍得到緩解。
分析師Vassilis Karamanis表示，歐洲央行在提高通脹預期的同時降息，這一事實可能會讓有關政策失誤的討論繼續(xù)下去?？紤]到?jīng)Q策者在決議前的溝通，按兵不動可能會引發(fā)信譽危機。但對一些人來說，這可能會讓他們想起2008年7月，當時歐洲央行在全球金融危機前夕上調(diào)了利率。
歐洲央行的降息決定與市場預期相符，但市場對于未來的利率走勢仍有分歧。一些分析師認為，歐洲央行可能會在2024年下半年進一步削減緊急抗疫購債計劃（PEPP）投資組合，這可能會對市場產(chǎn)生進一步的影響。
貨幣市場顯示，2024年歐洲央行利率將（再）下調(diào)59個基點，而在歐洲央行聲明發(fā)布前為64個基點。
這些反應表明市場對降息的初步評價是正面的，但長期影響仍需進一步觀察。投資者和分析師將繼續(xù)密切關注歐洲央行的政策動向以及經(jīng)濟數(shù)據(jù)的變化，以評估降息對經(jīng)濟和市場的長期影響。
貨幣市場顯示，2024年歐洲央行利率將（再）下調(diào)59個基點，而在歐洲央行聲明發(fā)布前為64個基點。
歐洲央行降息決定
歐洲央行在6月6日的會議上決定降息25個基點，將三大利率分別降至4.25%、3.75%、4.50%。這一決定標志著自2019年以來的首次降息，也是G7成員國中繼美國之后第二個降息的央行。
歐洲央行經(jīng)濟學家表示，歐元區(qū)經(jīng)濟今年的增長速度應快于此前的預測。歐洲央行周四公布的季度預測顯示，擁有20個成員國的歐元區(qū)2024年國內(nèi)生產(chǎn)總值將增長0.9%，而此前在3月份做出的預測為0.6%。這一估計也高于該行去年年底的預測。歐洲央行表示，到2025年，歐洲經(jīng)濟增速將回升至1.4%，一年后將回升至1.6%。在該行近五年來首次下調(diào)基準利率之際，該行表示，今年更積極的經(jīng)濟擴張將伴隨著更高的通脹。
市場即時反應
降息消息公布后，歐洲央行的降息決定在市場上引起了一系列的即時反應。歐元匯率短期內(nèi)上漲，股市保持上漲態(tài)勢，而債券市場則顯示出收益率上升的趨勢。
歐元匯率反應
在歐洲央行宣布降息后，歐元兌美元（EUR/USD）和歐元兌英鎊（EUR/GBP）均出現(xiàn)了上漲。具體來看：
歐元兌美元：在決議公布后，歐元兌美元EUR/USD短線漲幅擴大至逾點，觸及1.09關口，現(xiàn)小幅回落至1.0896。
歐元兌英鎊：EUR/GBP上漲了0.19%，達到0.8515英鎊。
這表明市場對歐洲央行降息的初步反應是積極的，投資者可能認為降息將有助于刺激經(jīng)濟活動，從而對歐元產(chǎn)生短期的正面影響。
股市反應
斯托克歐洲600指數(shù)（.STOXX）在歐洲央行公布決議后，雖然縮減了漲幅，但仍然保持了上漲態(tài)勢，最新上漲0.63%。這可能反映出市場參與者對歐洲央行降息決定的樂觀預期，認為這將有助于提振企業(yè)盈利和整體市場情緒。
債券市場反應
降息決定也對歐元區(qū)公債市場產(chǎn)生了影響，具體表現(xiàn)在收益率的變動上：
德國10年期公債收益率：上漲了5個基點，達到2.549%。
德國兩年期公債收益率：上漲了3.5個基點，達到3.01%。
意大利10年期公債收益率：上漲了4個基點，達到3.849%。
意大利兩年期公債收益率：上漲了2個基點，達到3.52%。
債券收益率的上漲可能與市場對未來利率走勢的重新評估有關。降息通常會降低債券的相對吸引力，因為新發(fā)行的債券可能會提供更低的收益率。此外，市場可能預期降息將帶來經(jīng)濟活動的增加，從而提高通脹預期，這也可能導致債券收益率上升。
貨幣市場顯示，2024年歐洲央行利率將（再）下調(diào)59個基點，而在歐洲央行聲明發(fā)布前為64個基點。
分析師觀點
知名機構(gòu)分析師普遍認為，盡管歐洲央行在貨幣政策上保持了適度的限制性，但國內(nèi)價格壓力依然強勁。他們指出，歐洲央行的降息決定是對降低通貨膨脹做出的重大貢獻，并且預計通脹率在可預見的未來將保持在目標之上。此外，分析師們強調(diào)，歐洲央行的利率路徑將由通脹前景和政策效果傳導決定，預計2024年至2026年的通脹率分別為2.5%、2.2%、1.9%。
歐元的短線上漲可能受到市場對降息決定的即時反應影響。然而，考慮到歐洲央行的通脹預期和GDP增長預測，分析師們預計歐元可能會面臨一定的下行壓力。特別是如果市場對歐洲央行未來的貨幣政策路徑產(chǎn)生疑慮，歐元可能會進一步承壓。
分析師Mark Schroers認為，歐洲央行新的利率指引聽起來非常謹慎。行長拉加德或許吸取了教訓，不要對未來的行動給出太多指引。
分析師Alexander Weber表示，很難確切地說新的指引對今年的降息速度意味著什么，這似乎非常謹慎，與一些鷹派官員最近的言論大體一致。這聽起來當然不像是7月將連續(xù)降息。
盡管歐元區(qū)通脹率在5月份出現(xiàn)了幾個月來的首次上升，歐洲央行仍在今日自2019年以來首次下調(diào)關鍵利率。最近幾周，歐洲央行的成員們已廣泛告知此次降息的可能性。歐洲央行的加息始于2022年7月，以應對疫情推動的通脹飆升以及俄烏沖突爆發(fā)后的能源成本飆升。根據(jù)本周公布的歐元區(qū)PMI數(shù)據(jù)，盡管投入和產(chǎn)出價格漲幅仍高于大流行前的水平，但通脹壓力正在普遍得到緩解。
分析師Vassilis Karamanis表示，歐洲央行在提高通脹預期的同時降息，這一事實可能會讓有關政策失誤的討論繼續(xù)下去?？紤]到?jīng)Q策者在決議前的溝通，按兵不動可能會引發(fā)信譽危機。但對一些人來說，這可能會讓他們想起2008年7月，當時歐洲央行在全球金融危機前夕上調(diào)了利率。
歐洲央行的降息決定與市場預期相符，但市場對于未來的利率走勢仍有分歧。一些分析師認為，歐洲央行可能會在2024年下半年進一步削減緊急抗疫購債計劃（PEPP）投資組合，這可能會對市場產(chǎn)生進一步的影響。
貨幣市場顯示，2024年歐洲央行利率將（再）下調(diào)59個基點，而在歐洲央行聲明發(fā)布前為64個基點。
這些反應表明市場對降息的初步評價是正面的，但長期影響仍需進一步觀察。投資者和分析師將繼續(xù)密切關注歐洲央行的政策動向以及經(jīng)濟數(shù)據(jù)的變化，以評估降息對經(jīng)濟和市場的長期影響。