本周外匯市場在多重因素的推動(dòng)下劇烈波動(dòng)。美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)攀升，創(chuàng)下9月以來的最大單周漲幅；歐元和英鎊紛紛走低，反映了不同經(jīng)濟(jì)體基本面和政策預(yù)期的差異。本周的市場焦點(diǎn)集中在美聯(lián)儲(chǔ)的政策動(dòng)態(tài)、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的意外表現(xiàn)以及市場對(duì)未來貨幣政策路徑的重新評(píng)估。

美元：強(qiáng)勁數(shù)據(jù)推升預(yù)期，美元穩(wěn)步走強(qiáng)

美元指數(shù)本周上漲約1.65%，收于106.68，盡管周五略有回落。美聯(lián)儲(chǔ)主鮑威爾的鷹派言論成為本周美元走強(qiáng)的核心驅(qū)動(dòng)力。他明確表示，美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前不急于降息，通脹仍然高于目標(biāo)，為未來的政策調(diào)整保留空間。

此外，美10月零售銷售環(huán)比增長0.4%，高于市場預(yù)期，這表明消費(fèi)者支出的韌性強(qiáng)于預(yù)期。同時(shí)，10月進(jìn)口價(jià)格的反彈進(jìn)一步支撐了市場對(duì)美經(jīng)濟(jì)基本面的信心。知名機(jī)構(gòu)分析師指出，這些數(shù)據(jù)削弱了市場對(duì)12月降息的激進(jìn)注，根據(jù)芝商所的數(shù)據(jù)顯示，12月降息的概率從此前的82%降至61%。

在技術(shù)面上，美元兌主要貨幣全線走強(qiáng)，尤其是兌日元創(chuàng)下7月以來的新高。短期內(nèi)，美元走勢(shì)仍受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政策預(yù)期影響，若未來數(shù)據(jù)進(jìn)一步證實(shí)美國經(jīng)濟(jì)的相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，美元指數(shù)有望繼續(xù)向107.50邁進(jìn)。

日元：利差擴(kuò)大施壓，美元兌日元上揚(yáng)

美元兌日元本周上漲并突破156大關(guān)，為近四個(gè)月來的高點(diǎn)。尾盤報(bào)154.145，本周漲幅依舊顯著。美聯(lián)儲(chǔ)的堅(jiān)決立場與日央行的鴿派基調(diào)形成鮮明對(duì)比，推動(dòng)日元進(jìn)一步走軟。

盡管近期美元走強(qiáng)對(duì)日元形成壓制，但部分分析師警告，日元的超賣狀態(tài)可能引發(fā)短期技術(shù)性反彈。知名機(jī)構(gòu)的策略師指出，如果美聯(lián)儲(chǔ)的政策預(yù)期出現(xiàn)調(diào)整，或地緣風(fēng)險(xiǎn)升溫，日元可能出現(xiàn)修正性上漲。然而，總體來看，利差擴(kuò)大仍是主導(dǎo)日元中期走勢(shì)的主要因素。

歐元：基本面疲軟，連跌兩周

歐元兌美元本周跌至1.0540，為連續(xù)第二周下跌。本周市場重新聚焦歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的低迷表現(xiàn)與美國經(jīng)濟(jì)的對(duì)比優(yōu)勢(shì)。盡管歐洲央行本月早些時(shí)候按兵不動(dòng)，但通脹壓力下降和經(jīng)濟(jì)增長放緩令市場對(duì)歐元區(qū)政策支持的預(yù)期進(jìn)一步降溫。

技術(shù)面來看，歐元在1.0500一線有一定支撐，但若跌破這一水平，可能進(jìn)一步滑向1.0450區(qū)域。紐約的知名分析師Thierry Albert Wizman表示：“盡管鮑威爾講話鷹派，但歐元的弱勢(shì)更多是因其基本面的疲軟。除非歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)能帶來驚喜，否則難以吸引多頭興趣。”