外匯分析師Gary Howes認(rèn)為，隨著歐元兌美元從超賣及“特普交易”熱潮暫歇中復(fù)蘇，匯價似乎在1.05上方站穩(wěn)腳跟。

歐元兌美元反彈：超賣緩解與基本面支撐分析

上周，歐元兌美元一度跌至技術(shù)性超賣區(qū)間，目前正呈現(xiàn)出一些初步的反彈潛力，RSI從上周跌破30后開始回升。

RSI跌破30是一個重要信號，表明標(biāo)的已進(jìn)入超賣狀態(tài)，通常意味著即將迎來反彈或盤整期。

隨著超賣狀態(tài)的緩解，Howes認(rèn)為，本周歐元兌美元可能出現(xiàn)進(jìn)一步的企穩(wěn)跡象。

瑞銀首席資辦公室的外匯周報談到：“我們認(rèn)為歐元兌美元跌破1.05的走勢將是短暫的，而歐元在多數(shù)歐洲貨幣兌中仍表現(xiàn)出顯著的穩(wěn)定性?！?/span>

基本面因素也可能推動歐元在短期內(nèi)獲得一定支撐。這一走勢仍由普當(dāng)選后的市場預(yù)期大幅調(diào)整所主導(dǎo)。

上周，普宣布了一些重要的任命，市場解讀為其將全面兌現(xiàn)競選時的承諾，包括推行關(guān)稅政策、減稅以及提高美能源產(chǎn)量。這些政策的風(fēng)險在于，美的通脹可能會維持在較高水平更長時間，同時也增強(qiáng)了市場對美經(jīng)濟(jì)在2025年表現(xiàn)將優(yōu)于其他主要經(jīng)濟(jì)體的預(yù)期。

所有這些因素都預(yù)示著美元走強(qiáng)的趨勢。

普交易接近尾聲：強(qiáng)勢美元或面臨回調(diào)壓力

Corpay公布了2024年底和2025年的投行共識預(yù)測，包含30多家行的中位數(shù)、平均值及高低點預(yù)測。

市場正急于消化這些信息，并似乎在復(fù)制2016年普首次當(dāng)選總統(tǒng)后的市場模式。然而分析師認(rèn)為，“普交易”的初始階段可能已接近尾聲。

法國農(nóng)業(yè)信行G10外匯策略主管Valentin Marinov表示：“如果2016年的價格走勢從現(xiàn)在起成為外匯市場的主導(dǎo)模板，我們可以得出結(jié)論：許多與普相關(guān)的利好因素已經(jīng)反映在美元的價格中。”

Howes認(rèn)為,接下來需要關(guān)注普對關(guān)稅政策的具體表述，這可能成為全球外匯市場的下一個催化劑。在此之前，市場可能進(jìn)入觀望狀態(tài)，可能導(dǎo)致近期強(qiáng)勢美元的回調(diào)。

瑞銀表示：“美元的強(qiáng)勢是有限度的。美聯(lián)儲在上次會議上表示，貨幣政策仍處于緊縮區(qū)間，未來需要進(jìn)一步降息以確保經(jīng)濟(jì)軟著陸。在我們看來，市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期調(diào)整過度，因此我們認(rèn)為未來美收益率下降的可能性更大?！?/strong>

歐元的潛在風(fēng)險與關(guān)注點

本周美無重大數(shù)據(jù)發(fā)布，因此市場將主要受普相關(guān)消息驅(qū)動。Howes表示，這對歐元兌美元而言是一個風(fēng)險，特別是考慮到普似乎有意在上任首日便開始推行其議程。

歐元近期的疲軟還受到PMI，該國將在明年2月舉行選舉。同時，歐元區(qū)公布的數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，市場普遍預(yù)計歐洲央行將在12月降息50個基點。

不過瑞銀首席資辦公室認(rèn)為，最近幾個月，許多負(fù)面消息已經(jīng)反映在歐元價格中，這幫助增加了歐洲央行降息的可能性。

本周歐元區(qū)的亮點將是11月PMI數(shù)據(jù)的發(fā)布（北京時間11月22日17:00發(fā)布），這將提供有關(guān)近期經(jīng)濟(jì)事件的更多線索。如果數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預(yù)期，將有助于歐元兌美元形成底部成功筑底；但如果數(shù)據(jù)低于預(yù)期，市場可能會為歐洲央行下月降息50個基點做好準(zhǔn)備，歐元兌美元可能周線再次收跌。